期指套保的功能有什么
生活知识
2022-11-27 19:37
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互联网
理论上讲，期指套保是指通过在股指期货市场上买卖与股票价值相当、但交易方向相反的期货合约，以规避股价波动风险。所以提醒投资者只要在股指期货市场上设置与股票市场相反的头寸，当市场价格变动时，必然是一个市场亏损而另一个市场获利。在实际操作中，通过计算合适的套期保值比率，可以达到盈亏基本平衡，从而达到保值目的。
如果投资者看好手中的个股，想要长期持有获取分红收益，同时又不想在大跌时被迫止损抛售，那么就做相应的股指期货空单，为持股买一份“保险”，这是股指期货套期保值的典型做法。显然，目前用期指进行对冲的人，其本质都是做多，其目的就是不卖出股票。
谈到期指套保功能，就拿15年间的股票市场来说，股指期货在期指套保功能上充分发挥了作用。数据显示，从2015年6月15日到7月31日，股指期货日平均净卖压为258,000手左右，合约面值近3600亿元，相当于缓解了现货市场3600亿元的抛压。承受着3600亿抛压的，是期指多头，他们是一群追求高风险、高收益的投机者，赚了亏了就是风险自担。但是，如果没有期指的对冲作用，这3600亿元的抛压可能会直接冲击股市，受到影响的是更多担心高风险的中小投资者。
所以说，套期保值应该“两头看”，不能光看一些机构持有股指期货空单，就直接给人贴上“空头”的标签。这些套期保值者，他们恰恰是想持有手里的股票，或是虽然已经看空，但也不想大肆甩卖。如果他们做不了股指期货，将持股全部抛出，股民们遭受的损失更大。有了股指期货，至少一部分的期指多头（这类人基本上不是股民）主动出来分流走了部分抛压。
现在运用套期保值的主要是券商等机构。股指期货上市交易至今，交易所一直对机构的空头套期保值进行严格的管理和监控，股指期货空头套期保值持仓必须对应足额的现货头寸。就目前情况看，机构在期货上做空，但在现货上的头寸更大，整体仍是净多头。
从机构套期保值策略的执行情况看，机构为了防范股市下跌风险，卖出股指期货，是其资产保值、稳定市值、平滑股市波动的保护措施。在操作上都有严格的纪律，受到其后台风控部门严格的监控。
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理论上讲，期指套保是指通过在股指期货市场上买卖与股票价值相当、但交易方向相反的期货合约，以规避股价波动风险。所以提醒投资者只要在股指期货市场上设置与股票市场相反的头寸，当市场价格变动时，必然是一个市场亏损而另一个市场获利。在实际操作中，通过计算合适的套期保值比率，可以达到盈亏基本平衡，从而达到保值目的。
如果投资者看好手中的个股，想要长期持有获取分红收益，同时又不想在大跌时被迫止损抛售，那么就做相应的股指期货空单，为持股买一份“保险”，这是股指期货套期保值的典型做法。显然，目前用期指进行对冲的人，其本质都是做多，其目的就是不卖出股票。
谈到期指套保功能，就拿15年间的股票市场来说，股指期货在期指套保功能上充分发挥了作用。数据显示，从2015年6月15日到7月31日，股指期货日平均净卖压为258,000手左右，合约面值近3600亿元，相当于缓解了现货市场3600亿元的抛压。承受着3600亿抛压的，是期指多头，他们是一群追求高风险、高收益的投机者，赚了亏了就是风险自担。但是，如果没有期指的对冲作用，这3600亿元的抛压可能会直接冲击股市，受到影响的是更多担心高风险的中小投资者。
所以说，套期保值应该“两头看”，不能光看一些机构持有股指期货空单，就直接给人贴上“空头”的标签。这些套期保值者，他们恰恰是想持有手里的股票，或是虽然已经看空，但也不想大肆甩卖。如果他们做不了股指期货，将持股全部抛出，股民们遭受的损失更大。有了股指期货，至少一部分的期指多头（这类人基本上不是股民）主动出来分流走了部分抛压。
现在运用套期保值的主要是券商等机构。股指期货上市交易至今，交易所一直对机构的空头套期保值进行严格的管理和监控，股指期货空头套期保值持仓必须对应足额的现货头寸。就目前情况看，机构在期货上做空，但在现货上的头寸更大，整体仍是净多头。
从机构套期保值策略的执行情况看，机构为了防范股市下跌风险，卖出股指期货，是其资产保值、稳定市值、平滑股市波动的保护措施。在操作上都有严格的纪律，受到其后台风控部门严格的监控。
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